Synthetische Lagerpositionierungsoptionen

Verstehen von synthetischen Positionen Die grundlegende Definition von synthetischen Positionen ist, dass sie Handelspositionen geschaffen werden, um die Eigenschaften einer anderen Position zu emulieren. Genauer werden sie erzeugt, um das gleiche Risiko - und Ertragsprofil als äquivalente Position wiederherzustellen. Im Optionenhandel werden sie primär auf zwei Arten geschaffen. Sie können eine Kombination aus verschiedenen Optionskontrakten verwenden, um eine Long-Position oder eine Short-Position auf Lager zu emulieren, oder Sie können eine Kombination aus Optionskontrakten und Aktien verwenden, um eine grundlegende Optionshandelsstrategie zu emulieren. Insgesamt gibt es sechs wichtigsten synthetischen Positionen, die erstellt werden können, und Händler nutzen diese für eine Vielzahl von Gründen. Das Konzept klingt ein wenig verwirrend und Sie können sogar fragen, warum Sie benötigen oder wollen, gehen durch die Mühe, eine Position zu schaffen, die im Grunde die gleiche wie eine andere ist. Die Realität ist, dass synthetische Positionen sind nicht unbedingt im Optionshandel, und theres kein Grund, warum Sie sie verwenden müssen. Allerdings gibt es bestimmte Vorteile zu gewinnen, und Sie können sie nützlich sein, an einem gewissen Punkt. Auf dieser Seite erklären wir einige der Gründe, warum Händler diese Positionen nutzen, und wir geben auch Einzelheiten über die sechs Haupttypen. Warum Synthetische Positionen Synthetische Long Lager Synthetische Short-Lager Synthetische Long Call Synthetische Short Call Synthetische Long Put Synthetische Short Put Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Review Besuchen Sie Broker Warum Synthetische Positionen verwenden Es gibt eine Reihe von Gründen, warum Optionshändler synthetische Positionen einsetzen, und diese drehen sich in erster Linie um die Flexibilität, die sie anbieten, und die Kosteneinsparungen, die sie mit sich bringen. Obwohl einige der Gründe für bestimmte Typen einzigartig sind, gibt es im Wesentlichen drei Hauptvorteile und diese Vorteile sind eng miteinander verbunden. Erstens ist die Tatsache, dass synthetische Positionen können leicht verwendet werden, um eine Position in eine andere ändern, wenn Ihre Erwartungen ändern, ohne die Notwendigkeit, die bestehenden zu schließen. Zum Beispiel können Sie sich vorstellen, haben Sie Anrufe in der Erwartung, dass die zugrunde liegende Aktie würde im Preis in den kommenden Wochen fallen fallen, aber dann eine unerwartete Änderung der Marktbedingungen führen Sie glauben, dass die Aktie würde tatsächlich im Preis steigen. Wenn Sie von dieser Zunahme in der gleichen Weise profitieren würden, wie Sie von dem Sturz profitieren wollten, dann müssten Sie Ihre Short-Position schließen, möglicherweise mit einem Verlust, und dann schreiben puts. Sie könnten jedoch die Short-Put-Optionen-Position durch einfaches Kaufen eines anteiligen Betrags der zugrunde liegenden Aktie wiederherstellen. Sie haben tatsächlich eine synthetische Short-Put-als Short auf Anrufe erstellt und lange auf die tatsächliche Aktie ist effektiv die gleiche wie auf Puts kurz. Der Vorteil der synthetischen Position besteht darin, dass Sie nur einen Auftrag erwerben mussten, um die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen, statt zwei Aufträge, um Ihre Short Call Position zu schließen und zweitens Ihre Short-Position zu öffnen. Der zweite Vorteil, der dem ersten sehr ähnlich ist, ist, dass, wenn Sie bereits eine synthetische Position halten, sein dann möglicherweise viel einfacher, von einer Verschiebung in Ihren Erwartungen zu profitieren. Wir werden wieder ein Beispiel für einen synthetischen Short-Put verwenden. Sie würden einen traditionellen Short-Put verwenden (d. H. Sie würden Putts schreiben), wenn Sie einen Bestand erwarten würden, um nur eine kleine Menge an Wert zu steigen. Die meisten Sie stehen, um zu gewinnen ist der Betrag, den Sie für das Schreiben der Verträge erhalten haben, soit doesnt Angelegenheit, wie viel die Aktie steigt, solange es bis genug geht, dass die Verträge, die Sie geschrieben verfallen wertlos. Nun, wenn Sie eine kurze Put-Position halten und erwarten einen kleinen Anstieg der zugrunde liegenden Aktie, aber Ihre Perspektive geändert und Sie glaubten jetzt, dass die Aktie würde deutlich steigen, müssten Sie eine ganz neue Position einzugehen, um maximal zu maximieren Profitiert von dem deutlichen Anstieg. Dies würde in der Regel Kauf zurück die Putze, die Sie geschrieben haben (Sie müssen dies nicht zuerst tun, aber wenn die Marge erforderlich, wenn Sie schrieb sie gefesselt eine Menge von Ihrem Kapital benötigen Sie möglicherweise) und dann entweder Anrufe auf den zugrunde liegenden Bestand Oder den Kauf der Aktie selbst. Allerdings, wenn Sie halten eine synthetische Short-Put-Position in den ersten Platz (dh Sie waren kurz auf Anrufe und lange auf dem Lager), dann können Sie einfach schließen Sie die Short-Call-Position und dann nur auf die Aktie halten, um von der profitieren Erwarteten signifikanten Anstieg. Der dritte Hauptvorteil besteht grundsätzlich aus den beiden oben genannten Vorteilen. Wie Sie beachten werden, bedeutet die Flexibilität der synthetischen Positionen in der Regel, dass Sie weniger Transaktionen machen müssen. Die Umwandlung einer bestehenden Position in eine synthetische, weil Ihre Erwartungen geändert haben, umfasst in der Regel weniger Transaktionen als die Beendigung dieser bestehenden Position und dann die Eingabe eines anderen. Gleichermaßen, wenn Sie eine synthetische Position zu halten und wollen versuchen, von einer Änderung der Marktbedingungen profitieren, würden Sie in der Regel in der Lage sein, um es anzupassen, ohne eine komplette Änderung an den Positionen, die Sie halten. Aus diesem Grund können synthetische Positionen Ihnen helfen, Geld zu sparen. Weniger Transaktionen bedeutet weniger in der Art von Provisionen und weniger Geld verloren, um die Bid fragen verbreitet. Synthetische Long Stock Eine synthetische Long-Position ist, wo Sie die potenziellen Ergebnisse der tatsächlichen Besitz von Aktien mit Optionen zu emulieren. Um eine zu erstellen, würden Sie bei den Geldanrufen auf der Grundlage der relevanten Aktien kaufen und dann auf die Geld-Put auf dem gleichen Lager zu schreiben. Der Preis, den Sie für die Anrufe bezahlen würden, würde durch das Geld, das Sie für das Schreiben von Puts erhalten, was bedeutet, dass, wenn die Aktie nicht im Preis verschieben, würden Sie weder verlieren noch gewinnen: das gleiche wie Besitz von Aktien. Wenn die Aktie im Preis steigt, dann würden Sie von Ihren Anrufen profitieren, aber wenn es im Preis sank, dann würden Sie von den Putten Sie schrieb zu verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind im Wesentlichen die gleichen wie bei der tatsächlichen Besitz der Aktie. Der größte Vorteil hier ist die Hebelwirkung beteiligt die ursprünglichen Kapitalanforderungen für die Schaffung der synthetischen Position sind weniger als für den Kauf der entsprechenden Aktie. Synthetische Short Stock Die synthetische Short-Position ist das Äquivalent von Leerverkäufen Aktien, sondern mit nur Optionen statt. Das Erstellen der Position erfordert das Schreiben bei den Geldanrufen auf dem relevanten Bestand und dann den Kauf an dem Geld auf den gleichen Bestand setzt. Auch hier ist das Nettoergebnis hier neutral, wenn sich die Aktie nicht im Preis bewegt. Der Kapitalaufwand für den Kauf der Puts wird durch das Schreiben der Anrufe wiederhergestellt. Wenn die Aktie fiel im Preis, dann würden Sie durch die gekauften Puts zu gewinnen, aber wenn es im Preis erhöht, dann würden Sie von den schriftlichen Anfragen zu verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind in etwa gleich, was wäre, wenn Sie Leerverkäufe der Aktie wäre. Hier gibt es zwei Hauptvorteile. Der primäre Vorteil ist wiederum Hebelwirkung, während der zweite Vorteil im Zusammenhang mit Dividenden. Wenn Sie kurz verkaufte Aktien haben und diese Aktie eine Dividende an die Aktionäre zurückgibt, dann sind Sie verpflichtet, diese Dividende zu zahlen. Mit einer synthetischen Short-Lager-Position haben Sie nicht die gleiche Verpflichtung. Synthetischer Long Call Ein synthetischer Long Call wird durch den Kauf von Put-Optionen und den Kauf der entsprechenden zugrunde liegenden Aktien geschaffen. Diese Kombination von Aktienbesitz und Put-Optionen auf der Grundlage dieser Aktie ist effektiv das Äquivalent zu besitzen Call-Optionen. Ein synthetischer Long-Call würde in der Regel verwendet werden, wenn Sie Put-Optionen besaß und erwartete die zugrunde liegende Aktie fallen im Preis, aber Ihre Erwartungen geändert und Sie fühlte sich die Aktie im Preis anstatt zu erhöhen. Anstatt verkaufen Ihre Put-Optionen und dann kaufen Call-Optionen, würden Sie einfach neu die Auszahlung Eigenschaften durch den Kauf der zugrunde liegenden Aktien und die Schaffung der synthetischen Long-Call-Position. Dies würde niedrigere Transaktionskosten bedeuten. Synthetischer kurzer Aufruf Ein synthetischer kurzer Aufruf beinhaltet Schreiben und Leerverkäufe der relevanten Basiswerte. Die Kombination dieser beiden Positionen erzeugt effektiv die Eigenschaften einer kurzen Rufoptionsposition. Es wäre in der Regel verwendet werden, wenn Sie waren auf Puts kurz, wenn erwartet, dass die zugrunde liegenden Aktien im Preis steigen und dann Grund zu der Annahme, dass die Aktie tatsächlich fallen würde im Preis. Statt der Schließung Ihrer Short-Put-Optionen Position und dann kurzschließende Anrufe, könnten Sie wieder zu kurz auf Anrufe durch Leerverkäufe der zugrunde liegenden Aktie. Auch dies bedeutet niedrigere Transaktionskosten. Synthetische Long Put Eine synthetische Long Put ist auch in der Regel verwendet, wenn Sie erwartet, dass die zugrunde liegenden Sicherheit zu steigen, und dann Ihre Erwartungen ändern und Sie erwarten einen Sturz. Wenn Sie Kaufoptionen auf Lager gekauft hätten, die Sie erwarteten, um zu steigen, konnten Sie einfach verkaufen dieses Lager. Die Kombination von lange auf Anrufe und kurz auf Aktien ist in etwa das gleiche wie halten hält auf die Aktie, d. h. lange auf puts. Wenn Sie bereits Anrufe, die Schaffung einer Long-put-Position würde die Verkäufe dieser Anrufe und Kauf Puts. Durch das Festhalten an den Anrufen und das Kurzschließen der Aktie stattdessen machen Sie weniger Transaktionen und sparen dadurch Kosten. Synthetische Short-Put Eine normale Short-Put-Position wird in der Regel verwendet, wenn Sie den Preis einer zugrunde liegenden Aktienerhöhung von moderaten Betrag erwarten. Die synthetische Short-Put-Position würde im allgemeinen verwendet werden, wenn man zuvor erwartet hatte, dass das Gegenteil passieren würde (d. h. ein moderater Preisabfall). Wenn Sie eine kurze Gesprächsposition hielten und zu einer Short-Put-Position wechseln wollten, müssten Sie Ihre bestehende Position schließen und dann neue Puts schreiben. Allerdings könnten Sie eine synthetische Short-Put anstatt und kaufen Sie einfach die zugrunde liegenden Aktien. Eine Kombination aus Aktienbesitz und einer Short-Call-Position auf dieser Aktie hat im Wesentlichen das gleiche Potenzial für Gewinn und Verlust als short on puts. Copyright-Kopie 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Synthetische Positionen Synthetische Positionen - Definition Eine Kombination von Aktien und Optionen, die dieselben Auszahlungsmerkmale einer anderen Aktien - oder Optionsposition zurückgeben. Synthetische Positionen - Einführung In den frühen Tagen des Optionshandels, bei denen nur Call-Optionen öffentlich gehandelt werden, müssen Optionshändler, die eine Abwärtsbewegung spekulieren wollen, während sie das Aufwärtsrisiko begrenzen, die Auszahlungseigenschaften einer Put-Option durch den Kauf von Call-Optionen schaffen oder emulieren Und gleichzeitig die zugrunde liegende Aktie kurzschließen. Die Kombination von Call-Optionen und Short-Beständen schafft eine synthetische Put-Option oder eine Position mit den genauen Merkmalen einer Put-Option. Wenn die zugrunde liegende Aktie sinkt, endet die Call-Optionen schließlich aus dem Geld, verlieren alle seine extrinsische Wert, während der Wert der Short-Aktien steigt. Dies ist genau das gleiche wie Holding-Put-Optionen, wo seine extrinsischen Wert zerfällt bei Ablauf der Nettogewinn aus dem Tropfen der zugrunde liegenden Aktie. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, die XYZ-Aktie sank nach Ablauf der Call - und Put-Optionen auf 40. Long Put: John kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und machte (10 - 3) x 100 700. Synthetische Put: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kürzte 100 Aktien von XYZ und machte (1000 - 300) 700. (XYZ-Aktien zu 1000, während die 300 für den 1. Vertrag für Call-Optionen ausgegeben nicht wertlos) Angenommen, XYZ Aktien sammelten sich auf 60 nach Ablauf der Call-und Put-Optionen statt. Long Put: Johns Put Optionen verliert wertlos und verliert 300. Synthetische Put: Peters XYZ Aktien verloren 1000, während die Call-Optionen 700 (10 - 3x100) für einen Nettoverlust von 300 gewonnen. In der obigen Abbildung erstellt die Long Call Option Short Stocks eine Synthetische Put-Option, bei der die Gewinne und Verluste genau die gleichen sind, als wenn Peter Put-Optionen gekauft hätte. In der Tat, synthetische Positionen sind sehr weit verbreitet und verpackt als individuelle Option Strategien selbst. Darüber hinaus gibt es viele Optionen Trader, die ständig schafft synthetische Positionen durch den Kauf von Optionen und Aktien, ohne es selbst zu realisieren. Die Fiduciary-Anrufe Option Trading-Strategie ist in der Tat eine synthetische Protective Put Option Trading - Mit einem umfassenden Verständnis der synthetischen Positionen können Sie auch verhindern, dass ungünstige Synthetische Positionen unwissentlich zu verhindern. Vollständiges Verständnis synthetischer Positionen ist ein Muss für jeden Position Händler. Synthetische Positionen - Das synthetische Dreieck Ein synthetisches Dreieck ist eine einfache Gedächtnisstütze, die verwendet wird, um die synthetische Beziehung zwischen Optionen und Beständen zu visualisieren. Was das Synthetische Dreieck sagt, ist, dass eine Kombination von zwei Elementen in dem synthetischen Dreieck eine synthetische Position des dritten Elements erzeugt. Diese synthetische Dreiecksbeziehung wird durch das Prinzip der Put-Call-Parität bestimmt. Synthetische Positionen - Grundlagen Es gibt 6 grundlegende synthetische Positionen in Bezug auf Kombinationen von Put-Optionen, Call-Optionen und ihre zugrunde liegenden Aktien in Übereinstimmung mit dem synthetischen Dreieck: 1. Synthetische Long Stock Long Call Short Put 2. Synthetische Short Stock Short Call Long Put 3. Synthetische Long Call Long Stock Long Put 4. Synthetische Short Call Short Stock Short Put 5. Synthetische Short Put Short Call Long Lager 6. Synthetische Long Put Long Call Short Stock Für die Synthetik Dreieck Beziehung zu arbeiten, müssen alle Optionen zusammen verwendet werden Der gleichen Verfall, Streik und stellen die gleiche Menge an Aktien in Kombination verwendet. Es ist wichtig, hier zu beachten, dass alle Optionen hier sind auf dem Geld (ATM) Optionen. Synthetische Positionen - Synthetische Long Stock Können Sie Aktien aus Optionen erstellen Sie können eine synthetische Long-Stock-Position einfach durch: Synthetische Long Stock Long Call Short Put Wenn Sie eine Aktie kaufen, sind Sie unbegrenzte Gewinne und unbegrenzte Verluste ausgesetzt, während nichts zu verlieren Wenn der Bestand stagniert. Ein synthetischer Langstock dupliziert diese Eigenschaften. Die Prämie, die aus dem Short Put gewonnen wird, deckt die Prämie auf die Long-Call (also nichts verlieren, wenn die Aktie stagniert), die Call-Option gewährt unbegrenzte Gewinne und die Short-Put-Optionen eingeführt den unbegrenzten Verlust. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien steigen nach Ablauf der Call - und Put-Optionen auf 60 an. Long Lager: John kaufte 100 Aktien und machte (6000 - 5000) 1000. Synthetic Long Stock: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kürzte einen Vertrag von Put Optionen und machte (700 300) 1000. (Die Call-Optionen machten 1000, während die Put-Option ihren Preis von 300 ausgleichte) Synthetische Positionen - Synthetisches Short Stock Können Sie eine Aktie kurzschließen, ohne den Aktienbestand selbst zu knacken Ja, Sie können eine synthetische Short-Aktienposition erstellen durch: Synthetic Short Stock Short Call Long Put Wenn Sie eine Aktie zu kürzen, sind Sie unbegrenzten Verlust und unbegrenzten Gewinn ausgesetzt, während nichts zu verlieren, wenn die Aktie bleibt stagniert. Ein synthetischer Shortstock dupliziert diese Eigenschaften. Die Prämie aus dem Short Call deckt die Prämie auf die Long-Put (so verlieren nichts, wenn die Aktie bleibt stagniert), die Long-Put-Option gewährt unbegrenzte Gewinne und die Short-Call-Optionen eingeführt den unbegrenzten Verlust. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf der Anruf - und Put-Optionen auf 40 an. Short Lager: John kurzgeschlossen 100 Aktien und machte (5000 - 4000) 1000. Synthetic Short Stock: Peter kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und kürzte 1 Vertrag von Call Options und machte (700 300) 1000. Synthetische Positionen - Synthetische Long Call Wenn Sie eine Put-Option oder eine Aktie halten, wie können Sie sie in eine Call-Option umwandeln, ohne Ihre gegenwärtigen Positionen zu verkaufen, einfach, indem Sie konstruieren Ein Synthetic Long Call von: Synthetic Long Call Long Stock Long Put Wenn Sie ein erfahrener Option Trader sind, könnten Sie sofort sagen, dass die oben genannten Gleichung sagen, dass Treuhand Calls Protective Puts Thats Recht Das ist, was diese synthetische Position versucht, zu sagen . Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ Aktien sammelt sich auf 60 nach Ablauf der Call-und Put-Optionen. Long Call: John kaufte 1 Vertrag von Call Options und machte (1000 - 300) 700. Synthetischer langer Anruf: Peter kaufte 100 Anteile und kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und machte (1000 - 300) 700. (Die Aktien machten 1000, während die Put-Option ihren gesamten Wert von 300 ausläuft) Synthetische Positionen - Synthetische Short Call Wenn Sie eine Short-Put-Option oder eine Short-Lagerposition halten, wie können Sie sie in eine kurze Call-Option-Position umwandeln, ohne Ihren Verkauf zu verkaufen Gegenwärtige Positionen Einfach durch den Aufbau eines Synthetic Short Call durch: Synthetische Short Call Short Stock Short Put Wenn Sie eine Call-Option zu kürzen, sind Sie begrenzte Gewinne, unbegrenzte Verluste und die Prämie auf die Call-Optionen zerfallen zu Ihrem Vorteil ausgesetzt. Die Short-Aktie trägt die begrenzten Downside-Gewinne (bis zu 0 so technisch unbegrenzte Gewinne nach unten) und die Short-Put-Optionen begrenzen, dass Gewinn zu den Premium-Zerfall der Put-Optionen, während ein Teil des Verlusts nach oben. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf der Anruf - und Put-Optionen auf 40 an. Short Call: John kurzgeschlossen einen Vertrag von Call Options und machte 300. Synthetische Short Callk: Peter schrieb 1 Vertrag von Put Optionen und kürzte 100 Aktien und machte (1000 - 700) 300. (Die Put-Optionen verloren 700, während die Aktien 1000 waren) Synthetische Positionen - Synthetische Short Put Wenn Sie eine Short-Call-Position halten und an einer Aufwärtsbewegung an diesem Stock teilnehmen möchten, ohne Ihre Short-Call-Position zu schließen, können Sie ein Synthetic Short Put erstellen Von: Synthetische Short Put Short Call Long Stock In einer Short-Put-Option Position sind Sie begrenzten Gewinn zu upside und unbegrenzten Verlustpotential unter Gewinnung der extrinsische Wert egal was passiert. Long Stocks trägt das unbegrenzte Verlustpotential zur synthetischen Position bei, während das Short Call den potenziellen Upside-Gewinn begrenzt. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ Aktien sammelt sich auf 60 nach Ablauf der Call-und Put-Optionen. Short Put: John kurzgeschlossen einen Vertrag von Put Optionen und machte 300. Synthetische kurze Putk: Peter schrieb 1 Vertrag von Call Options und kaufte 100 Aktien und machte (1000 - 700) 300. (Die Call-Optionen verloren 700, während die Aktien 1000) Synthetische Positionen - Synthetische Long Put Wenn Sie lange Call-Position halten und an einer Abwärtsbewegung auf diesem Bestand teilnehmen möchten, ohne Ihre Long-Call-Position zu schließen, können Sie ein Synthetic Long Put konstruieren Durch: Synthetische Long Put Long Call Short Stock Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf der Anruf - und Put-Optionen auf 40 an. Long Put: John kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und machte 700. Synthetische Long Putk: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kürzte 100 Aktien und machte (1000 - 300) 700. (Die Call-Optionen verloren 300, während die Aktien 1000) Synthetische Positionen - Warum Synthetische Positionen Warum sollte jemand eine synthetische lange rufen, wenn sie einfach kaufen können Kaufoptionen In der Tat, warum sollte jeder synthetische Positionen überhaupt, wenn alle Instrumente sind Jetzt verfügbar für alle Option Trader Synthetische Positionen sind nützlich für Option Trader, die auf eine umgekehrte Erwartung auf ihre aktuellen Beteiligungen spekulieren wollen, ohne die aktuellen Beteiligungen zu schließen. Synthetische Positionen sind auch viel flexibler als ihr äquivalentes Instrument, wodurch es möglich wird, die sich ändernden Bedingungen schneller und zu niedrigeren Transaktionskosten zu nutzen. Synthetische Positionen für die Umkehr der Erwartungen Zum Beispiel sind Sie Short-Call-Optionen, spekuliert einen moderaten Rückgang der zugrunde liegenden Aktie. Allerdings haben die jüngsten Entwicklungen Sie davon überzeugt, dass die zugrunde liegenden Aktien eine moderate Aufwärtsbewegung statt einer moderaten Abwärtsbewegung machen könnte. Anstelle der Schließung Ihrer Short Call Option Position, könnten Sie einfach verwandeln sie in eine synthetische Short-Put-Position, die Gewinne, wenn die zugrunde liegende Aktie eine moderate Rally durch den Kauf einer anteiligen Menge der zugrunde liegenden Aktie. - Synthetische Positionen für mehr Flexibilität Synthetische Positionen ermöglichen es einem Optionshändler, schnell von einer Erwartung zu einer anderen zu wechseln, ohne eine komplette Änderung an bestehenden Beständen vorzunehmen. Das macht die Veränderung schneller und billiger. Aus dem obigen Beispiel, wenn die zugrunde liegende Aktie weiter steigt und eine nachhaltige Rallye erwartet, würden Sie einfach die synthetische Short-Position in eine lange Lagerposition umwandeln, indem Sie die Short-Call-Optionen schließen. - Wenn Sie hatte einfach geschlossen Ihre Short-Call-Optionen und schrieb Put-Optionen zunächst, müssten Sie jetzt schließen Sie Ihre Short-Put-Optionen und kaufen Sie entweder die zugrunde liegende Aktie oder eine Call-Option jetzt. Synthetische Positionen erlaubt, dass der Übergang von einer moderaten nach unten Aussicht auf eine moderate bis Aussicht auf eine nachhaltige Aussicht sehr glatt. Synthetische Positionen für niedrigere Transaktionskosten Im obigen Beispiel, wenn Sie die herkömmliche Methode des Kaufens und Verkaufens von Positionen getan hätten, hätten Sie 4 Transaktionen in allen aufgetreten: Write Call --- Kaufen Zurück Call --- Write Put --- Buy Back Put --- Aktien kaufen Wenn Sie stattdessen synthetische Positionen verwendet hätten, wären nur 3 Transaktionen aufgetreten: Write Call --- Buy Stocks --- Buy Back Call Geringere Transaktionen führen zu niedrigeren Transaktionskosten, was synthetische Positionen am meisten macht Kostengünstige Art des Handels in volatilen Zeiten. Ein umfassendes Wissen über synthetische Positionen ermöglicht es einem Optionshändler, bestehende Bestände besser abzusichern und flexibler in der Nutzung kurzfristiger Preisanomalien zu werden. Deshalb müssen alle Market Maker mit synthetischen Positionen vollkommen vertraut sein. Synthetische Positionen - Umwandlungen Umkehrungen Umwandlungsumkehrungen sind wichtige synthetische Positionskonzepte, die sich auf die Schließung von synthetischen Positionen beziehen, indem sie das tatsächliche Finanzinstrument verwenden, das sie darstellen, um sowohl die ursprüngliche Position beizubehalten als auch die kurzfristigen Kursbewegungen abzusichern. Umwandlung Umkehrungen können auch verwendet werden, um die Vorteile der Optionen Arbitrage-Chancen zu nutzen. Lesen Sie mehr über Conversion Reversal Arbitrage. Synthetische Positionen - Preise Das Prinzip der Put-Call-Parität regelt die Preisbildung von synthetischen Positionen, wodurch Arbitragechancen durch Umwandlung oder Umkehrung reduziert werden. Synthetische Positionen Fragen: Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Optionen werden als eine der häufigsten Möglichkeiten, um von Schaukeln auf dem Markt profitieren angepriesen. Ob Sie sich für Futures interessieren. Währungen oder wollen Aktien einer Gesellschaft zu kaufen, werden Optionen als eine kostengünstige Möglichkeit, eine Investition zu machen, ohne vollständig begehen. Während Optionen die Fähigkeit haben, die Gesamtinvestition eines Händlers zu begrenzen, können Optionen auch Händler bis hin zum Volatilitätsrisiko öffnen und die Opportunitätskosten erhöhen. Da diese schwerwiegenden Einschränkungen die Optionen, die investieren, beeinflussen, kann eine synthetische Option die beste Wahl sein, wenn sie Erkundungstransaktionen durchführt oder Handelspositionen festlegt. SEE: Reduzieren von Risiken mit Optionen Gedanken über Optionen Es gibt keine Frage, dass Optionen haben die Fähigkeit, das Investitionsrisiko zu begrenzen. Wenn eine Option 500 kostet, dann ist das Maximum, das verloren gehen kann, 500. Ein definierendes Prinzip einer Option ist ihre Fähigkeit, unbegrenzte Gewinnmöglichkeiten zu bieten, mit begrenztem Risiko. Dieses Sicherheitsnetz kommt mit einem Kosten, though. Nach Angaben von 1997 bis 1999 von der Chicago Mercantile Exchange gesammelt. 76,5 der Optionen bis zum Ablauf abgelaufen wertlos abgelaufen. Angesichts dieser grellen Statistik ist es für einen Trader schwierig, sich bequem zu fühlen und eine Option zu lange zu halten. Optionen Griechen komplizieren diese Risikogleichung. Die Griechen - Delta. Gamma. Vega Theta und rho - messen verschiedene Risiko in einer Option. Jeder der Griechen fügt dem Entscheidungsprozess eine unterschiedliche Komplexität hinzu. Die Griechen sind darauf ausgelegt, die verschiedenen Ebenen der Volatilität, des Zeitverfalls und des zugrunde liegenden Vermögenswertes in Bezug auf die Option zu beurteilen. Die Griechen machen die Wahl der richtigen Option eine schwierige Aufgabe, weil es die ständige Angst, dass Sie zu viel für die Option bezahlen können oder dass es Wert verlieren kann, bevor Sie eine Chance haben, Gewinne zu erzielen. Schließlich ist der Kauf jeder Art von Option eine Mischung aus Vermutung und Prognose. Es ist ein Talent in der Lage zu erkennen, was macht eine Option Ausübungspreis besser als jeder andere Option Ausübungspreis. Sobald ein Optionspreis gewählt wird, ist er eine endgültige finanzielle Verpflichtung. Der Händler muss davon ausgehen, dass der Basiswert nicht nur das Ausübungspreisniveau erreicht. Sondern wird sie überschreiten, um einen Gewinn zu erzielen. Wenn der falsche Basispreis gewählt wird, geht die gesamte Optionsanlage verloren. Dies kann sehr frustrierend sein, vor allem, wenn ein Trader über die Richtungen der Märkte Recht, sondern wählt den falschen Ausübungspreis. Die Welt der synthetischen Optionen Viele der oben genannten Probleme können minimiert oder eliminiert werden, wenn ein Trader beschließt, eine synthetische Option anstatt nur Kauf einer Option zu verwenden. Eine synthetische Option ist weniger betroffen durch das Problem der Optionen, die wertlos in der Tat, die CME-Statistiken in einer synthetischen Gunst funktionieren kann. Volatilität, Zerfall und Ausübungspreis spielen eine weniger wichtige Rolle in einer synthetischen Optionen ultimative Ergebnis. Bei der Entscheidung, eine synthetische Option auszuführen, gibt es zwei Arten: synthetische Aufrufe und synthetische Puts. Beide Arten von Kunststoffen erfordern eine Bar oder Futures-Position in Kombination mit einer Option. Die Cash - oder Futures-Position ist die primäre Position und die Option ist die Schutzposition. Als lange in der Cash-oder Futures-Position und den Kauf einer Put-Option ist bekannt als ein synthetischer Aufruf. Eine kurze Cash - oder Futures-Position, kombiniert mit dem Kauf einer Call-Option, wird als synthetischer Put bezeichnet. Beispiel - Ein synthetischer Anruf Wenn der Preis von Mais bei 5,60 ist und das Gefühl des Marktes eine lange Seite Vorspannung hat, dann haben Sie zwei Möglichkeiten. Sie können entweder kaufen die Futures-Position und legte 1.350 in Marge, oder kaufen Sie einen Anruf für 3.000. Während der endgültige Futures-Kontrakt weniger als die Call-Option erfordert, haben Sie unbegrenzte Risiko. Die Call-Option kann Ihr Risiko zu begrenzen, aber die Frage ist dann, ob 3.000 ist ein fairer Preis für eine at-the-money-Option zu bezahlen. Wenn der Markt beginnt zu sinken, wie viel von Ihrer Prämie gehen verloren, und wie schnell wird es verloren werden Ein synthetischer Aufruf lässt einen Händler einen langen Futures-Vertrag zu einem speziellen Spread Margin Rate. Es ist wichtig zu beachten, dass die meisten Clearing-Firmen betrachten synthetische Positionen weniger riskant als mit offenen Futures-Positionen. Und erfordert daher weniger Margen. Abhängig von der Volatilität der Märkte kann es einen Margin-Rabatt von 50 oder mehr geben. Für diesen Markt gibt es einen 1.000 Marge Rabatt. Diese spezielle Margin-Rate ermöglicht es Händlern, auf einen langen Futures-Vertrag für nur 300 zu setzen. Dies ist nur ein Vorteil der Setzen auf eine synthetische Position. Ein Schutzpaket kann dann für nur 2.000 gekauft werden. Die Gesamtkosten der synthetischen Rufposition werden 2.300. Vergleichen Sie dies mit den 3.000 müssten Sie für eine Call-Option allein zu bezahlen und es gibt eine sofortige Einsparungen von 700. Um diese gleiche Art von Einsparungen zu erhalten, müssten Sie eine Out-of-the-money Call-Option zu erwerben. Ein synthetischer Call oder Put ahmt das unbegrenzte Gewinnpotential und den begrenzten Verlust einer regulären Put - oder Call-Option ohne die Einschränkung eines Ausübungspreises ein. Gleichzeitig sind die synthetischen Positionen in der Lage, das unbegrenzte Risiko eines Bargelds oder Futures einzudämmen Position hat, wenn von selbst gehandelt. Eine synthetische Option hat im Wesentlichen die Fähigkeit, den Händlern das Beste aus beiden Welten zu geben, während sie einen Teil der Schmerzen verringert. Während synthetische Optionen haben viele überlegene Qualitäten im Vergleich zu regulären Optionen, bedeutet dies nicht, dass sie nicht mit ihren eigenen Satz von Problemen kommen. SEHEN: Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Nachteile von Synthetics Das erste Problem betrifft die Cash-oder Futures-Position. Weil Sie an einem Cash-Position oder Futures-Vertrag halten, wenn der Markt beginnt, sich gegen eine Bar oder Futures-Position zu bewegen, ist es Geld in Echtzeit zu verlieren. Mit der schützenden Option an der richtigen Stelle, ist die Hoffnung, dass die Option wird nach oben in Wert mit der gleichen Geschwindigkeit, um die Verluste zu decken. Dies ist am besten erreicht, wenn Sie eine Option kaufen at-the-money. Dies führt zu einem zweiten Problem: Um den besten Schutz zu haben, muss eine Geld-Option gekauft werden, aber die Optionen am Geld sind teurer als Out-of-the-money Optionen. Dies kann sich nachteilig auf die Höhe des Kapitals, die Sie wollen, um einen Handel zu begehen. Drittens, auch mit einem at-the-money Option schützt Sie vor Verlusten, müssen Sie eine Geld-Management-Strategie, um Ihnen zu bestimmen, wann aus der Cash-oder Futures-Position. Ohne eine Geldmanagementsstrategie, um die Verluste der Cash - oder Futures-Position zu begrenzen, kann eine Chance, eine synthetische Verlustposition auf eine rentable Optionsposition umzustellen, übersehen werden. Schließlich, wenn der gehandelte Markt wenig bis keine Aktivität hat, kann die at-the-money schützende Option beginnen, Wert durch Zeitverfall zu verlieren. Dies kann einen Händler zwingen, einen Handel früh aufzugeben. So, während es möglicherweise nicht notwendig sein, darüber zu kümmern, ob eine Option wertlos auslaufen kann, müssen Geld-Management-Regeln implementiert werden, um unnötige Verluste zu minimieren helfen. Die untere Linie Es gibt keine magische Kugel, wenn es zum Handel kommt. Sein erfrischend, um eine Weise zu haben, am Optionshandeln teilzunehmen, ohne zu müssen, um durch eine Menge von Informationen zu sehen, um eine Handelsentscheidung zu treffen. Wenn es richtig gemacht, haben synthetische Optionen die Fähigkeit, genau das zu tun: Sie können Ihre Handelsentscheidungen zu vereinfachen, machen Ihr Trading weniger teuer und ermöglichen es Ihnen, Ihre Trading-Positionen effektiver zu verwalten.